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进入甜蜜「击球区」,质优股阳光保险可长揸

2024-08-30 作者:互联网

  八月以来,港股先抑后扬,人民币走强带动恒指一度连升。市场普遍分析,美联储9月大概率降息临近,有望进一步打开国内宽松货币政策空间,港股变盘在即。即市部署上,极具性价比优势的保险板块防守性佳,建议关注本世纪成立的205家内地保险企业中唯一上市的传统保险企业——阳光保险(6963.HK)。

  根据8月27日发布的中期业绩公告,2024年上半年,阳光保险继续保持良好的发展态势,业务稳健增长,价值创造能力持续加强,整体市场竞争力有效提升。总保费收入764.6亿元(人民币,下同),同比增长12.8%。归属于母公司股东的净利润31.4亿元,同比增长8.6%。内含价值为1,126.4亿元,较上年末增长8.2%。

  上半年,阳光保险聚焦主业,核心能力进一步稳固加强。寿险业务保持较快发展,价值创造持续向好。寿险总保费收入517.6亿元,同比增长12.9%;新业务价值37.5亿元,同比增长39.9%,增速持续领先市场。财险业务稳健增长,品质保持良好。原保险保费收入246.5亿元,同比增长12.4%,增速高于行业平均7.9pt。家用车保费在车险中占比62.4%,同比提升1.5个百分点,非车险保费占比46.1%,同比提升4.8个百分点,业务结构持续优化;实现承保利润2.0亿元,承保综合成本率99.1%。

  与此同时,阳光保险坚持长期投资战略,以资产负债管理为核心,进一步优化资产配置结构,投资业绩保持稳定。上半年实现总投资收益83.3亿元,同比增长8.2%;年化总投资收益率3.6%,年化综合投资收益率7.2%。

  走势上,自6月中旬至今,阳光保险反弹显著,逐步进入上升轨,而估值仍处历史低位区间,进入甜蜜「击球区」。该公司已于近日被纳入恒生综合指数,相关变动将于9月9日起生效,标志其已符合纳入港股通的资格条件。在扎实基本面支撑下,纳入港股通预计将为阳光保险的股票流动性带来正面影响,有望吸引更多内地资金流入,助力其持续修复估值,宜积极跟进,作中长线收集。