八月以来，港股先抑后扬，人民币走强带动恒指一度连升。市场普遍分析，美联储9月大概率降息临近，有望进一步打开国内宽松货币政策空间，港股变盘在即。即市部署上，极具性价比优势的保险板块防守性佳，建议关注本世纪成立的205家内地保险企业中唯一上市的传统保险企业——阳光保险(6963.HK)。
根据8月27日发布的中期业绩公告，2024年上半年，阳光保险继续保持良好的发展态势，业务稳健增长，价值创造能力持续加强，整体市场竞争力有效提升。总保费收入764.6亿元(人民币，下同)，同比增长12.8%。归属于母公司股东的净利润31.4亿元，同比增长8.6%。内含价值为1,126.4亿元，较上年末增长8.2%。
上半年，阳光保险聚焦主业，核心能力进一步稳固加强。寿险业务保持较快发展，价值创造持续向好。寿险总保费收入517.6亿元，同比增长12.9%;新业务价值37.5亿元，同比增长39.9%，增速持续领先市场。财险业务稳健增长，品质保持良好。原保险保费收入246.5亿元，同比增长12.4%，增速高于行业平均7.9pt。家用车保费在车险中占比62.4%，同比提升1.5个百分点，非车险保费占比46.1%，同比提升4.8个百分点，业务结构持续优化;实现承保利润2.0亿元，承保综合成本率99.1%。
与此同时，阳光保险坚持长期投资战略，以资产负债管理为核心，进一步优化资产配置结构，投资业绩保持稳定。上半年实现总投资收益83.3亿元，同比增长8.2%;年化总投资收益率3.6%，年化综合投资收益率7.2%。
走势上，自6月中旬至今，阳光保险反弹显著，逐步进入上升轨，而估值仍处历史低位区间，进入甜蜜「击球区」。该公司已于近日被纳入恒生综合指数，相关变动将于9月9日起生效，标志其已符合纳入港股通的资格条件。在扎实基本面支撑下，纳入港股通预计将为阳光保险的股票流动性带来正面影响，有望吸引更多内地资金流入，助力其持续修复估值，宜积极跟进，作中长线收集。
